USNYSE金融Banks - Diversified
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Largest US bank by assets — consumer and community banking, commercial and investment banking, and asset and wealth management.
部分因子當期缺資料，其權重已按比例分攤到其餘因子，不計為 0 分。
| 因子 | 數值 | 單項得分 | 權重 | 貢獻分 | 來源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 護城河編輯評定 | 85 | 85 | 41.7 | 35.4 | NILE 編輯評定 |
| 未來成長率編輯評定 | 7.0% | 51 | 32.1 | 16.4 | NILE 編輯預估 |
| 估值（預估本益比）財報計算 | 15.5x | 79 | 26.2 | 20.6 | 最近一期財報與收盤價 |
| 自由現金流利潤率財報計算 | — | — | 0.0 | 0.0 | 最近一期財報 |
評分為資料整理與分析觀點，非投資建議，不構成任何買賣要約。
評分依據
護城河怎麼看
同業標竿，屬於「規模＋信任」的防禦型護城河（與波克夏同類）。堡壘資產負債表讓它能在危機中扮演最後買家、全美最大存款特許帶來的資金成本優勢、投資銀行手續費全球第一、每年逾 170 億美元科技投入形成後進者難以跨越的規模門檻，穿越週期 RoTCE 約 23%。風險是體量已大到限制成長、法規資本要求、以及信貸循環反轉。
- 規模優勢95全美最大銀行，存款、資產、科技投入規模全面領先
- 無形資產88品牌、Jamie Dimon 資本配置聲譽、客戶信任、數據
- 成本優勢85低資金成本＋科技規模攤提的雙重成本優勢
- 網路效應60支付、卡片與清算規模帶來間接網路效應
- 轉換成本70零售存款與企業關係黏著，主帳戶不易搬遷
未來成長率怎麼看
Q2 淨利 212 億美元創歷史新高，但含 46 億美元 Visa 股權利得與強勁交易收入（股票交易 +86%）灌水，經常性 RoTCE 約 23%。淨利息收入 +10%，結構性 EPS 成長約中個位數。取三年年複合成長率約 7%（區間 4%–10%）。
USD 358.64
Current price
953.33B
Market cap
2.8%
Revenue growth
USD 20.02
EPS
—
FCF
17.9
P/E
—
Forward P/E
—
FCF margin